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2022流动性挖矿的无常损失是什么意思?

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要想完全明白流动性挖矿的无常损失的概念,投资者还需要先回顾一下流动性挖矿的意思,现在的流动性挖矿主要是发生在以太坊区块链上的产品,它通过为以太坊上DeFi产品提供流动性获得收益,不过,流动性提供者不仅挖到的代币价值归零,就连本金也大幅缩水,这就是大家常说的无常损失,但这样解释始终不能让投资者完全明白,下面蓑衣网小编就给大家详细介绍一下流动性挖矿的无常损失是什么意思?流动性挖矿的无常损失是什么意思?流动性挖矿即LP挖矿,也常叫二池,收益比一池单币高很多,但同时也伴随着更高的风险;因提供流动性需要将两种代币质押到LP池子,如果两个代币的价格发生波动,根据恒定乘积公式X*Y=K,质押的代币数量会发生变化,按U本位计价在比价波动前后,会承担额外的损失,这部分额外损失就是我们常说的无常损失。本质上,无常损失是提供流动性时发生的资金暂时损失/非永久性损失。

之所以叫做非永久性损失,是因为只要在AMM中的代币相对价格恢复到其初始状态,那么,该损失就消失了,不撤走质押的流动性,还是有机会回到初始状态,这过程中还能吃到挖矿的收益,当然在币价大幅波动的情况下则可能挖矿收益无法对冲掉无常损失,从而导致亏损。无偿损失会如何产生?让我们通过一个案例,说明流动性供应商遭受的无常损失是如何产生的。Alice在流动性资金池中存入了1枚ETH和枚DAI。

在这个特殊的自动做市商(AMM)机制中,存入的代币对需要由两种等值代币构成。这意味着在存入代币时,1枚ETH的价格等于枚DAI。

此时,Alice的资产在存入时价值美元。

此外,资金池中共有枚ETH及1,枚DAI(剩余资金由与Alice一样的流动性供应商提供)。

因此,Alice在资金池中占据%的份额,总流动性为1万。假设ETH的价格上涨到枚DAI。

在这种情况下,套利交易者将DAI注入资金池并移除ETH,直至比率反映当前价格为止。请注意,自动做市商机制不使用订单簿。

决定池中资产价格的因素是不同资产在池中的占比。

虽然整体流动性保持不变(即,),但池中资产的比率却发生了变化。如果ETH的价格变为枚DAI,这两种代币在资金池中的比率将随之改变。

由于套利交易者的操作,池中现有5枚ETH和2,枚DAI。如果Alice决定将资金提现,如我们先前所知,她有权获得资金池%的份额。

因此,可以提现0.5枚ETH和枚DAI,总价值为美元。

与存入时的美元相比,她无疑获得了一笔可观的收益。

然而,如果一直持有1枚ETH和枚DAI,又会怎样呢?这些资产的总价值将升至美元。

结果表明,与存入流动性资金池相比,Alice持有这些资产反而能获得更高的收益。

这就是所谓的“无常损失”。

在上述案例中,Alice的损失很少并且初始存款金额相对较小。

然而,需要注意的是,无常损失可能引发重大损失(甚至包括大部分初始存款)。话虽如此,但这个案例完全忽略了Alice通过提供流动性而赚取的交易费用。

在许多情况下,赚取的手续费可以抵消损失,流动性供应商仍可获得收益。即便如此,在为DeFi协议提供流动性前,请务必了解无常损失这一重要概念。

本篇文章为大家介绍了流动性挖矿的无常损失是什么意思?无偿损失的概念弄清楚之后还不能立即进行流动性挖矿,在这期间,大家还得知道流动性挖矿的无偿损失是否可以避免,其实投资者要是掌握了恰当的方法,是可以减少无偿损失出现的几率,比如目前大家能明显感觉到行情好转,那么这些主流币大概率会起来,这个时候就预判他们会涨,在做流动性挖矿的时候就提前蓑衣网小编买入些,以应对无常损失,这样一来后期投资者的盈利也就有可能更高一些。

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